債券投資收益率

2014-11-21 投資收益

展示量: 4468


    債券收益率是衡量債券投資收益通常使用的一個指標,是債券收益與其投入本金的比率,通常用年利率表示。債券的投資收益不同于債券利息,債券利息僅指債券票面利率與債券面值的乘積,它只是債券投資收益的一個組成部分。除了債券利息以外,債券的投資收益還包括價差和利息再投資所得的利息收入,其中價差可能為負值。   
    債券收益率曲線是描述在某一時點上一組可交易債券的收益率與其剩余到期期限之間數量關系的一條曲線,即在直角坐標系中,以債券剩余到期期限為橫坐標、債券收益率為縱坐標而繪制的曲線。
  決定債券收益率的主要因素,有債券的票面利率、期限、面值、持有時間、購買價格和出售價格。
    簡單介紹一下影響債券收益率的因素
   (一)基礎利率
  基礎利率是投資者所要求的最低利率,一般使用無風險的國債收益率作為基礎利率的代表,并應針對不同期限的債券選擇相應的基礎利率基準。
    (二)風險溢價
  債券收益率與基礎利率之間的利差反映了投資者投資于非國債的債券時面臨的額外風險,因此也稱為風險溢價。可能影響風險溢價的因素包括:
  1.發行人種類。不同的發行人種類代表了不同的風險與收益率,他們以不同的能力履行其合同義務。例如,工業公司、公用事業公司、金融機構、外國公司等不同的發行人發行的債券與基礎利率之間存在一定的利差,這種利差有時也稱為市場板塊內利差。
  2.發行人的信用度。債券發行人自身的違約風險是影響債券收益率的重要因素。債券發行人的信用程度越低,投資人所要求收益率越高;反之則較低。
  3.提前贖回等其他條款。如果債券發行條款包括了提前贖回等對債券發行人有利的條款,則投資者將要求相對于同類國債來說較高的利差;反之,如果條款對債券投資者有利,則投資者可能要求一個小的利差。
  4.稅收負擔。債券投資者的稅收狀況也將影響其稅后收益率,
  5.債券的預期流動性。債券的交易有不同程度的流動性,流動性越大,投資者要求的收益率越低;反之則要求的收益率越高。
  6.到期期限。由于債券價格的波動性與其到期期限的長短相關。故債券期限越長,其波動性越大,相應的收益率也越高。反之亦然。
    風險投資公司的小編再來簡單介紹一些債券投資風險防范技巧:債券投資是一個風險不斷變化的過程。投資交易的任何過程都可能會遭遇風險。因此投資者除了要能正確評估風險,還要學會在債券投資中規避風險。下面為您介紹六大債券投資風險的規避方法。
  1、信用風險規避方法
  違約風險一般是由于發行債券的公司或主體經營狀況不佳或信譽不高帶來的風險,所以,避免違約風險的最直接的辦法就是不買質量差的債券。在選擇債券時,一定要仔細了解公司的情況,包括公司的經營狀況和公司的以往債券支付情況,盡量避免投資經營狀況不佳或信譽不好的公司債券,在持有債券期間,應盡可能對公司經營狀況進行了解,以便及時作出賣出債券的抉擇。同時,由于國債的投資風險較低,保守的投資者應盡量選擇投資風險低的國債。
  2、利率風險規避方法
  應采取的防范措施是分散債券的期限,長短期配合,如果利率上升,短期投資可以迅速的找到高收益投資機會,若利率下降,長期債券卻能保持高收益。總之,一句老話:不要把所有的雞蛋放在同一個籃子里。
  3、通貨膨脹風險規避方法
  對于購買力風險,最好的規避方法就是分散投資,以分散風險,使購買力下降帶來的風險能為某些收益較高的投資收益所彌補。通常采用的方法是將一部分資金投資于收益較高的投資方式上,如股票、期貨等,但帶來的風險也隨之增加。
  4、流動性風險規避方法
  針對變現能力風險,投資者應盡量選擇交易活躍的債券,如國債等,便于得到其它人的認同,冷門債券最好不要購買。在投資債券之前也應考慮清楚,應準備一定的現金以備不時之需,畢竟債券的中途轉讓不會給持有債券人帶來好的回報。
  5、再投資風險規避方法
  對于再投資風險,應采取的防范措施是分散債券的期限,長短期配合,如果利率上升,短期投資可迅速找到高收益投資機會,若利率下降,長期債券卻能保持高收益。也就是說,要分散投資,以分散風險,并使一些風險能夠相互抵消。
  6、經營風險規避方法
  為了防范經營風險,選擇債券時一定要對公司進行調查,通過對其報表進行分析,了解其盈利能力和償債能力、信譽等。由于國債的投資風險極小,而公司債券的利率較高但投資風險較大,所以,需要在收益和風險之間做出權衡。
  以上為您介紹的是債券風險的規避方法,希望對您的投資生活有所幫助。如果您無法承擔債券投資中的風險,建議您選擇一些更加安全的理財產品。
Copyright©創投數據庫 ALL Rights Reserved        滬ICP備17005139號
今晚广东36选7开奖号码 极速时时彩是怎么回事 加拿大快乐8号是不是合法的 怎么看股票是涨还是 内蒙古11选五遗漏查询 体彩排列三走势图 今日股票推荐 发布股票分析网站 甘肃十一选五推荐号 十一运夺金经验 资产配置的基本策略包括 福彩3d开奖结果 福彩3d预测天吉论坛 浙江6十1开奖结果查询 安徽快3当前遗漏 澳洲幸运10开奖记录 福彩3d技巧规律绝密