投資債券 四大因素影響投資收益

2014-11-21 投資收益

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投資債券 四大因素影響投資收益
    現在很多人都在做的各種投資項目,有人投資股票,有人投資債券,無論哪種在投資時都要對投資收益進行分析。債券的投資收益主要分為利息收入和買賣中的差價收入。而制約債券投資收益的因素有很多,下面為您一一分解。
    (1)債券的票面利率
  債券票面利率越高,債券利息收入就越高,債券收益也就越高。債券的票面利率取決于債券發行時的市場利率、債券期限、發行者信用水平、債券的流動性水平等因素。發行時市場利率越高,票面利率就越高;債券期限越長,票面利率就越高;發行者信用水平越高,票面利率就越低;債券的流動性越高,票面利率就越低。
  (2)市場利率與債券價格
  由債券收益率的計算公式可知,市場利率的變動與債券價格的變動呈反向關系,即當市場利率升高時債券價格下降,市場利率降低時債券價格上升。市場利率的變動引起債券價格的變動,從而給債券的買賣帶來差價。市場利率升高,債券買賣差價為正數,債券的投資收益增加;市場利率降低,債券買賣差價為負數,債券的投資收益減少。隨著市場利率的升降,投資者如果能適時地買進賣出債券,就可獲取更大的債券投資收益。當然,如果投資者債券買賣的時機不當,也會使得債券的投資收益減少。
  與債券面值和票面利率相聯系,當債券價格高于其面值時,債券收益率低于票面利率。反之,則高于票面利率。
  (3)債券的投資成本
  債券投資的成本大致有購買成本、交易成本和稅收成本三部分。購買成本是投資人買入債券所支付的金額(購買債券的數量與債券價格的乘積,即本金);交易成本包括經紀人傭金、成交手續費和過戶手續費等。目前國債的利息收入是免稅的,但企業債的利息收入還需要繳稅,機構投資人還需要繳納營業稅,稅收也是影響債券實際投資收益的重要因素。債券的投資成本越高,其投資收益也就越低。因此債券投資成本是投資者在比較選擇債券時所必須考慮的因素,也是在計算債券的實際收益率時必須扣除的。
  (4)市場供求、貨幣政策和財政政策
  市場供求、貨幣政策和財政政策會對債券價格產生影響,從而影響到投資者購買債券的成本,因此市場供求、貨幣政策和財政政策也是我們考慮投資收益時所不可忽略的因素。
  債券的投資收益雖然受到諸多因素的影響,但是債券本質上是一種固定收益工具,其價格變動不會像股票一樣出現太大的波動,因此其收益是相對固定的,投資風險也較小,適合于想獲取固定收入的投資者。
  以上是風險投資公司的小編為您介紹的債券投資收益的影響因素,希望對您有所幫助。獲得收入是投資者的良好愿望,而夢想成真的過程中需要您通過各種手段不斷降低風險。
    任何事物都有它的兩面性,所以說債券投資也具有優缺點,和股票等投資產品類似,債券基金也有自己的優缺點。投資者在投資之前一定要對自己選定的債券基金的優缺點有所了解,這樣才能幫助您獲得滿意的收益。下面為您介紹債券基金的優缺點。
    債券基金優點
  ①可使普通投資者方便地參與銀行間債券、企業債、可轉債等產品的投資。這些產品對小資金有種種不便的限制,購買債券型基金可以突破這種限制。
  ②在股市低迷的時候,債券基金的收益仍然很穩定,不受市場波動的影響。因為債券基金投資的產品收益都很穩定,相應的基金收益也很穩定,當然這也決定了其收益受制于債券的利率,不會太高。目前企業債券的年利率在4.5%左右,扣除了基金的運營費用,可保證年收益率在3.3%~3.5%之間。
  債券基金缺點
  ①只有在較長時間持有的情況下,才能獲得相對滿意的收益。
  ②在股市高漲的時候,收益也還是穩定在平均水平上,相對股票基金而言收益較低,在債券市場出現波動的時候,甚至有虧損的風險。
  和債券基金一樣,每種投資產品都有自己的優缺點。投資者要根據它們各自的特點進行選擇。假如債券基金不是您的理財產品,歡迎來創投分享會來咨詢,我們會為你提供更多更適合您的投資理財產品。
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